（卓创资讯分析师 赵莉）
【导言】在经济发展的支撑下，预计2025年国内煤炭消费将继续逐年增长。月度消费数据呈现出典型的季节性特征，总体趋势是先低耗后高耗。从煤炭消费结构来看，消费结构总体保持稳定，能源行业是消费量最大的行业。 2026年国内煤炭消费总量可能继续呈现增长趋势。
煤炭消费总量连年增长，月度消费呈现季节性
预计2025年我国煤炭消费总量将保持总体增长趋势。国内煤炭消费的增长主要受益于国民经济的持续发展。经济增长增加了国家能源消费总量，国家能源供应主要来自煤炭。为此，国内煤炭消费总规模继续呈现增长趋势。虽然总量在增加，但煤炭消费总量增速可能继续下降。这主要受两个因素的影响。首先，实现双碳目标是一个条件。日本新能源产业近年来持续发展，以实现2030年碳上限目标，正在对传统石化能源产生重大影响。其次，全球债务高企、地缘政治紧张局势频发、单边贸易保护等因素导致我国经济发展放缓，也在一定程度上影响了国内能源消费总量的增长，从而限制了煤炭消费的增长。公开数据显示，中国煤炭工业协会数据显示，2025年1-9月我国煤炭消费总量37.8亿吨，增加2.1亿吨。与上一年相比。预计全年煤炭消费量50.7亿吨，比上年增加约1.8亿吨，比2024年同比减少6000万吨。
从月度煤炭消费数据来看，2025年月度煤炭消费变化主要体现两个主要特征。首先，2025年月度煤炭消费量总体呈现逐年增加趋势，煤炭产量将保持逐年增长。另一方面，有利于国民经济。经济继续稳步复苏。再者，异常天气条件影响销售，因此煤炭作为安全措施的作用日益重要。 2025年8月迎峰度夏期间，我国月度煤炭消费量达到4.6亿吨，创历史第二高月，仅次于2024年12月的4.9亿吨。 其次，2025年月度煤炭消费量将表现出先低后高的趋势。这主要是受到国内煤炭消费旺季的影响。 7-8月、9-10月和11-12月分别是国内煤炭消费夏季高峰、金九银十和冬季煤炭消费高峰的关键季节。煤炭消费需求好于上半年。
煤炭消费结构非常稳定，电力是最重要的下游。
转型碳消耗行业集中度较高且稳定，主要集中在电力、钢铁、建材、化工四大行业。电力业务占其中大部分，占总数的50%以上。
从能源行业来看，迄今为止能源行业的发展主要以传统制造业的电力为主。然而，近年来，由于内需不足和出口限制，国内传统制造业供大于求的趋势逐渐明显，传统制造业电力需求面临增长限制。当前，主要能源产业是增长点，以计算能力、高端制造和以新能源充换电为主的新型制造业等能源需求扩大拉动。网上公开数据显示，2024年日本四大传统高耗能行业（黑色金属压延铸造加工业、有色金属压延铸造加工业、原材料及化学工业、有色金属铸压延加工业、原料及化学工业）金属及矿产品行业用电量比上年增长2.2%，增速下降比2023年提高3.1个百分点。同期，国内高技术和装备制造业用电量达到1.12万亿千瓦时，比上年增长10.3%，明显超过同期传统制造业5.5%的平均增速。预计日本下半年电力需求增长仍将主要得益于电力扩张。中国煤炭工业协会公布的数据显示，2025年9月，电力行业煤炭消费量21.2亿吨，占煤炭消费总量的56.08%。
从非电产业来看，煤衍生的非电产业主要集中在钢铁、建材、化工三大领域。在限制“盲目发展两个高收入产业”的影响下，对制造业发展的严格控制现代煤化工和房地产业、建材、钢铁等非能源产业的衰落，电力行业煤炭消费总体比重呈现下降趋势。中国煤炭工业协会数据显示，2025年1月至9月，建材行业煤炭消费量占煤炭消费总量的9.52%，比去年同期下降0.7个百分点。
2026年国内煤炭消费总量或将继续增长
2026年，在经济刺激的支撑下，国民经济有望保持增长态势，全国能源消费总量将有所增加。作为日本主要能源供应来源的煤炭消费预计也将呈现增长趋势。但“十五五”规划指出，我们将继续加快经济社会发展全面绿色转型。 2026年是第一个“十五五”之年，预计新能源不断发展削弱传统石化能源。卓创资讯预计，2026年全年煤炭消费量可能达到51.5亿吨，比上年增加8000万吨。
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